2021年3月5日，十三届全国人民代表大会第四次会议正式举行，会议开幕议程中，国务院总理李克强代表国务院向大会作政府工作报告。2021年政府工作报告出炉后，从关键词出现频率看，“创新”重回全文最高频词，双循环相关的“安全”、“科技”明显增加着墨。

此外，“保持制造业比重基本稳定”、“确保种源安全”、“碳达峰、碳中和”等新提法也涌现了出来。今年作为“十四五”的开局之年，对于投资者来说，蕴藏着哪些投资机遇？

GDP增速达到6%

去年没有设定经济增长量化指标，今年的《政府工作报告》对GDP增长预期明确：国内生产总值增长6%以上，赤字率拟按3.2%左右安排。由于疫情导致的低基数，我们预计今年GDP同比增速将达到9%左右。而政府工作报告提出6%以上的增长目标，实现难度不大。

鑫源研究：GDP目标低于预期，说明今年经济仍然是调结构年。赤字率3.2%相比2020年的3.6%是有所下降的，说明2020年对于基建及房地产的依赖可能会降低，对于股市影响中性偏空。预计A股将继续走结构性行情，2020年的光伏、风电等补贴前赶装出来的“顺周期”要注意回调风险。

科技创新

政府工作报告指出，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。强化国家战略科技力量，推进国家实验室建设，完善科技项目和创新基地布局。实施好关键核心技术攻关工程，深入谋划推进“科技创新2030－重大项目”，改革科技重大专项实施方式，推广“揭榜挂帅”等机制。

鑫源研究：关注科技创新的中长期目标，今年比较好的投资机会，有可能在上游。上游指的是核心零部件、核心原材料、战略性资源等等。可以找有进口替代、政策扶持的上游，比如半导体等。

养老、医疗

政府工作报告指出，健全多层次社会保障体系，基本养老保险参保率提高到95%，优化社会救助和慈善制度。提高退休人员基本养老金、优抚对象抚恤和生活补助标准。推进养老保险全国统筹，规范发展第三支柱养老保险。同时，报告指出，深化公立医院综合改革，提升县级医疗服务能力，加快建设分级诊疗体系。支持社会办医，促进“互联网+医疗健康”规范发展等。

鑫源研究：针对于这一点，推动第三支柱养老保险，推进养老保险全国统筹，基本养老保险参保率提高，这样看来其实对于大型保险公司企业是有利的。此外，基本养老保险参保率提高，养老基金可投资比例或增加，对于股市整体也有望带来潜在增量资金。

碳达峰、碳中和

政府工作报告指出，制定2030年前碳排放达峰行动方案。优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电。扩大环境保护、节能节水等企业所得税优惠目录范围，促进新型节能环保技术、装备和产品研发应用，培育壮大节能环保产业。加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度。实施金融支持绿色低碳发展专项政策，设立碳减排支持工具。

鑫源研究：“碳中和”简单来说就是要通过一些方法，实现个人或企业的二氧化碳零排放。要知道，我国的能源特征是“富煤、缺油、少气”，总的来说就是高碳！那么为了实现碳中和，首先，新能源板块将迎来黄金期，风电、光伏发电等将实现高速增长；其次，可关注受益于能源替代的新能源车，新能源电池及配套充电桩；建筑产业链中的低碳环保建材、装配式建筑等。