中国改革开放四十年，中国的经济发生了翻天覆地的变化，出现了经济学家所说的中国增长奇迹。

在1820年的时候，中国GDP占全球的比重曾经达到过33%，到了上个世纪80年代的时候比重下降到了4%。

经过三十年的改革开放，中国又回到了17%。

从今天来看，美国的GDP占全球的比重达到23%，而欧盟达20%，印度4%，拉丁美洲占7%。

随着中国经济高速发展，老百姓的人均收入也发生了巨大的变化，从1978年的200美金到了今天的超1万美金。

随着中国人均GDP的增长，中国居民资产的规模也在高速增长。2019年，中国居民总资产达到552万亿人民币。在过去20年当中，年均复合增长率将近17%。

近20年来中国“创造”了巨大的财富。

而这一现象正发生着改变。

首先，最大的改变在于中国人口结构的改变，随着人口红利的消失，居民资产不动产的比例正在下降。

其次，监管环境趋严，资管新规出台。资管新规的重点在于打破刚性兑付，阻断监管嵌套和处置非标资产。随着监管环境的改变，原来大家习以为常的刚性兑付也将会打破，老百姓的财富管理将会从银行理财转变为资产配置。

原来很多人管理财富的方法是靠投资、房地产和银行理财。

今天我们要从投资房地产转换为投资金融资产，从银行理财转变为资产配置，从创富转变为到守富。

1、从房地产到金融资产

相比较美国、日本、英国和德国，中国居民资产配置架构中不动产或者非金融资产的占比比较高，而金融资产的占比相对较低。

随着中国人口结构的改变，中国资产配置也将会从房地产转变为金融资产。

随着人均GDP的增长，非金融资产（即房地产）的占比会逐步下降，而金融资产的比例会逐步上升。

2、从银行理财到资产配置

在过去几年中，银行理财产品的预期年化收益率在逐步下降，从之前6%、6.5%到现在的不到4%。

中国信托产品的收益率也在明显下降，2011年的年化收益率曾达到15%，而现在已经下到7%左右。

上海证券交易所曾做过一个大样本研究，发现中国A股散户的亏钱几率非常高。

根据他们资产的规模，把散户从10万元以下一直到1000万元以上的总收益进行归因分析，将其分成择时收益、择股收益和交易成本，对散户而言无论是择时收益还是择股收益都是负的。

因此，真正给普通的老百姓带来财富的不是择时、择股，而是资产配置——货币的时间价值。

既然我们没有办法对未来进行预测，最好的方法就是学会把鸡蛋放在不同的篮子里做好资产配置，从而降低资产收益率的波动。

3、从创富到守富、传富

每一年招商银行对其高净值客户都会做一个调研分析。2009年时，大家的关注点是在创造更多的财富，而到了2017年，越来越多的高净值客户更多聚焦的是财富传承和财富保全。

从1995年开始，有780个曾经上榜的亿万富翁从榜单上消失了。如果把这780人进行分析，发现其中70%是一代，二代占了20%，三代和四代分别是6%和4%。正印证了中国的那句俗话——“富不过三代”。

创富难，其实守富比创富更加难。

因为在财富保全过程中，我们会遇到宏观风险（法律风险、税务风险）、企业风险（股东的连带责任风险，债务风险，代持风险）、家庭风险（婚姻风险、继承风险）、个人风险（意外风险、挥霍风险）等各种各样的风险。

要想实现财富的保全和传承，会投资是不可或缺的能力。会投资，可以从根本上改变你的未来财富的能力。

对于普通投资者而言，或许有很强的投资欲望，但决策却并不一定科学理智。

而专业的投资机构或专业的投资人，则会有做出决策的过程，他们会通过系统的分析，最终稳健并且从长远角度来做出理性的投资，从而帮助我们实现财富的保全和传承。鑫源资管凭借自身专业而丰富的前沿投资策略及实战经验，把脉全球经济，可根据您的风险属性、资金现状、未来规划，提供定制化的资产配比方案，并定期跟进您的财富状况，提出合理的调整建议，是您实现资产保值、增值的理性之选。